Opcja trading strategie hedging

Korzystanie z hedgingu w transakcjach opcyjnych Hedging jest techniką często wykorzystywaną przez wielu inwestorów, a nie tylko przez inwestorów opcji. Podstawową zasadą tej techniki jest to, że jest ona wykorzystywana do zmniejszenia lub wyeliminowania ryzyka posiadania jednej konkretnej pozycji inwestycyjnej poprzez zajęcie innej pozycji. Wszechstronność kontraktów opcyjnych sprawia, że ​​są one szczególnie przydatne w przypadku zabezpieczenia i są powszechnie stosowane w tym celu. Inwestorzy giełdowi często wykorzystują opcje, aby zabezpieczyć się przed spadkiem ceny danego zasobu lub portfela akcji, których są właścicielami. Inwestorzy opcji mogą zabezpieczyć istniejące pozycje, zajmując przeciwną pozycję. Na tej stronie przyjrzymy się dokładniej, w jaki sposób można wykorzystać hedging w handlu opcjami i jak cenna jest ta technika. Co to jest hedging Dlaczego inwestorzy korzystają z hedgingu Jak zabezpieczać się za pomocą opcji Podsumowanie Sekcja Spis treści Szybkie linki Polecane opcje Brokerzy Przeczytaj recenzję Odwiedź broker Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź broker Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Co to jest hedging Jeden z najprostszych sposobów wyjaśnij, że ta technika polega na porównaniu jej z ubezpieczeniem, ponieważ ubezpieczenie jest technicznie formą zabezpieczenia. Jeśli wykupisz ubezpieczenie na coś, co posiadasz: na przykład samochód, dom lub zawartość gospodarstwa domowego, to zasadniczo chronisz się przed ryzykiem utraty lub uszkodzenia mienia. Ponosisz koszty składki ubezpieczeniowej, aby otrzymać jakąś formę rekompensaty, jeśli twoje rzeczy zostaną zgubione, skradzione lub uszkodzone, co ograniczy narażenie na ryzyko. Zabezpieczenie pod względem inwestycji jest zasadniczo bardzo podobne, chociaż jest nieco bardziej skomplikowane, niż po prostu opłacanie składki ubezpieczeniowej. Ta koncepcja ma na celu zrekompensowanie ewentualnych strat, które możesz ponieść w związku z jedną inwestycją, byś zrobił kolejną inwestycję specjalnie po to, by Cię chronić. Aby działało, dwie powiązane inwestycje muszą mieć ujemne korelacje, co oznacza, że ​​gdy jedna inwestycja spada, druga powinna zwiększyć swoją wartość. Na przykład złoto jest powszechnie uważane za dobrą inwestycję w celu zabezpieczenia się przed akcjami i walutami. Gdy giełda jako całość nie osiąga dobrych wyników, lub waluty tracą na wartości, inwestorzy często przechodzą na złoto, ponieważ zwykle oczekuje się, że w takich okolicznościach podniesie cenę. Z tego powodu złoto jest powszechnie stosowane jako sposób na zabezpieczenie inwestorów przed portfelami akcji lub portfelami walutowymi. Istnieje wiele innych przykładów wykorzystania zabezpieczeń przez inwestorów, ale powinno to podkreślać główną zasadę: kompensowanie ryzyka. Dlaczego inwestorzy korzystają z hedgingu Nie jest to tak naprawdę technika inwestycyjna, która służy do zarabiania pieniędzy, ale służy do zmniejszenia lub wyeliminowania potencjalnych strat. Istnieje szereg powodów, dla których inwestorzy decydują się na zabezpieczenie, ale przede wszystkim w celu zarządzania ryzykiem. Na przykład inwestor może posiadać szczególnie dużą ilość akcji w konkretnym przedsiębiorstwie, które ich zdaniem może wzrosnąć lub wypłacić dobre dywidendy, ale mogą być nieco niewygodne pod względem narażenia na takie ryzyko. Aby nadal odnosić korzyści z ewentualnej dywidendy lub wzrostu cen akcji, mogą trzymać się zapasów i stosować hedging, aby zabezpieczyć się w przypadku spadku wartości akcji. Inwestorzy mogą również korzystać z tej techniki w celu ochrony przed nieprzewidzianymi okolicznościami, które potencjalnie mogą mieć znaczący wpływ na ich udziały lub zmniejszyć ryzyko w niestabilnej inwestycji. Oczywiście, inwestując specjalnie w celu ochrony przed potencjalną utratą kolejnej inwestycji, ponosisz dodatkowe koszty, zmniejszając potencjalne zyski pierwotnej inwestycji. Inwestorzy będą zazwyczaj korzystać z zabezpieczeń tylko wtedy, gdy koszt takiego działania uzasadnia mniejsze ryzyko. Wielu inwestorów, zwłaszcza tych nastawionych długoterminowo, faktycznie ignoruje całkowicie zabezpieczenie z powodu kosztów. Jednak w przypadku podmiotów gospodarczych, które starają się zarabiać na krótko - i średnioterminowych wahaniach cen i jednocześnie mają wiele otwartych pozycji, zabezpieczenie to doskonałe narzędzie zarządzania ryzykiem. Na przykład możesz zdecydować o wprowadzeniu szczególnie spekulatywnej pozycji, która ma potencjał do wysokich zwrotów, ale także potencjalnie wysokich strat. Jeśli nie chcesz narażać się na tak wysokie ryzyko, możesz poświęcić niektóre potencjalne straty, zabezpieczając pozycję inną inwestycją lub inwestycją. Chodzi o to, że jeśli pierwotna pozycja zakończyłaby się zyskiem, to możesz łatwo pokryć koszty hedgingu i nadal osiągać zyski. Jeśli pierwotna pozycja zakończyłaby się stratą, to odzyskasz część lub całość tych strat. Jak zabezpieczyć się przed użyciem opcji Stosowanie opcji zabezpieczających jest względnie proste, chociaż może być również częścią złożonych strategii handlowych. Wielu inwestorów, którzy zwykle nie handlują opcjami, wykorzysta je do zabezpieczenia istniejących portfeli inwestycyjnych innych instrumentów finansowych, takich jak akcje. Istnieje wiele strategii handlu opcjami, które mogą być specjalnie wykorzystane do tego celu, takich jak objęte wezwania i zabezpieczenia. Zasada wykorzystania opcji do zabezpieczenia się przed istniejącym portfelem jest naprawdę bardzo prosta, ponieważ w zasadzie polega tylko na kupowaniu lub pisaniu opcji w celu ochrony pozycji. Na przykład, jeśli posiadasz akcje w Firmie X, kupowanie putów opartych na akcjach Spółki X byłoby skutecznym zabezpieczeniem. Większość strategii obrotu opcjami obejmuje stosowanie spreadów w celu obniżenia początkowego kosztu zajęcia pozycji lub w celu zmniejszenia ryzyka zajęcia pozycji. W praktyce większość tych opcji spreadów stanowi formę zabezpieczenia w taki czy inny sposób, nawet jeśli nie jest to jego szczególny cel. Dla aktywnych handlowców opcje hedgingowe nie są strategią samą w sobie, ale raczej techniką, która może być wykorzystana jako część ogólnej strategii lub określonych strategii. Przekonasz się, że najbardziej skuteczni inwestorzy opcji używają go w pewnym stopniu, ale korzystanie z niego powinno ostatecznie zależeć od twojego stosunku do ryzyka. Dla większości inwestorów podstawowe zrozumienie zabezpieczeń jest całkowicie odpowiednie i może pomóc każdemu inwestorowi zrozumieć, w jaki sposób można wykorzystać umowy opcji w celu ograniczenia ekspozycji na ryzyko innych instrumentów finansowych. Dla każdego, kto aktywnie handluje opcjami, może odgrywać pewną rolę. Jednak, aby odnieść sukces w obrocie opcjami, prawdopodobnie ważniejsze jest zrozumienie charakterystyki różnych strategii transakcyjnych opcyjnych i sposobu ich wykorzystania, niż faktyczne martwienie się o to, w jaki sposób zabezpieczane są transakcje. Praktyczne i niedrogie strategie zabezpieczające Zabezpieczanie to praktyka nabywanie i posiadanie papierów wartościowych specjalnie w celu zmniejszenia ryzyka portfela. Te papiery wartościowe mają się przemieścić w innym kierunku niż reszta portfela - na przykład doceniają, gdy inne inwestycje spada. Klasycznym instrumentem zabezpieczającym jest opcja put na akcje lub indeks. Po prawidłowym wykonaniu zabezpieczenie znacząco zmniejsza niepewność i kwotę kapitału zagrożonego w ramach inwestycji bez znacznego zmniejszenia potencjalnej stopy zwrotu. Jak się to udało Zabezpieczenie może brzmieć jak ostrożne podejście do inwestowania, mające na celu zapewnienie zwrotów sub-rynkowych, ale często jest to najbardziej agresywne inwestorzy, którzy zabezpieczają. Poprzez zmniejszenie ryzyka w jednej części portfela inwestor może często czerpać większe ryzyko z innego miejsca, zwiększając swoje bezwzględne zyski, jednocześnie zmniejszając ryzyko inwestycji w poszczególne inwestycje. Zabezpieczenie jest również stosowane w celu zapewnienia, że ​​inwestorzy mogą spełnić przyszłe zobowiązania do spłaty. Na przykład, jeśli inwestycja jest dokonywana z pożyczonymi pieniędzmi, należy zabezpieczyć się przed zadłużeniem. Lub, jeśli fundusz emerytalny ma przyszłe zobowiązania, to tylko odpowiedzialny za zabezpieczanie portfela przed katastrofalną stratą. Ryzyko związane ze stratą Cenę instrumentów zabezpieczających związane jest z potencjalnym ryzykiem spadku w zabezpieczeniu bazowym. Co do zasady, tym bardziej ryzyko spadku kupującego środka zabezpieczającego jest przeniesienie do sprzedawcy. tym bardziej kosztowne będzie zabezpieczenie. Ryzyko spadkowe, a co za tym idzie, wycenę opcji, jest głównie funkcją czasu i zmienności. Uzasadnienie polega na tym, że jeśli zabezpieczenie będzie mogło znacząco poruszać się w cenach na co dzień, to opcja tego zabezpieczenia, która wygaśnie w ciągu kilku tygodni, miesięcy lub lat w przyszłości, będzie wysoce ryzykowna, a zatem kosztowna. Z drugiej strony, jeśli bezpieczeństwo jest stosunkowo stabilne na co dzień, istnieje mniejsze ryzyko spadku, a opcja będzie tańsza. Dlatego w celu zabezpieczenia są czasami stosowane skorelowane papiery wartościowe. Jeśli pojedynczy mały akcent jest zbyt lotny, by zabezpieczyć się na niekorzyść, inwestor mógłby zabezpieczyć się przed Russell 2000. zamiast tego miał mały indeks. Cena strajku opcji put oznacza ilość ryzyka, na jaką sprzedaje sprzedawca. Opcje z wyższymi cenami strajku są droższe, ale również zapewniają większą ochronę cen. Oczywiście w pewnym momencie zakup dodatkowej ochrony nie jest już efektywny kosztowo. Przykład - zabezpieczanie przed ryzykiem spadku SPY, indeks SampP 500 Index ETF. wynosi 147.81 Oczekiwany zwrot z grudnia 2008 r. wynosi 19 punktów Możliwość podania opcji, wszystkie wygaśnięcie grudnia 2008 r. W przykładach, skupowanie po wyższych cenach strajku skutkuje mniejszym ryzykiem związanym z inwestycją, a jednocześnie obniża ogólny zwrot z inwestycji. Teoria i praktyka wyceny Teoretycznie idealnie zabezpieczone zabezpieczenie, takie jak opcja put, byłoby transakcją zerową. Cena zakupu opcji put byłaby dokładnie taka sama, jak oczekiwane ryzyko spadku bazowego papieru wartościowego. Gdyby jednak tak było, nie byłoby żadnego powodu, aby nie zabezpieczyć żadnych inwestycji. Oczywiście, rynek nie jest w pobliżu tego efektywnego, precyzyjnego czy obfitego. Rzeczywistość jest taka, że ​​przez większość czasu i dla większości papierów wartościowych, opcje są deprecjonujące papiery wartościowe z ujemnymi średnimi wypłatami. Istnieją tu trzy czynniki: Premia lotności - z reguły większa zmienność implikowa jest zazwyczaj większa niż rzeczywistej zmienności większości papierów wartościowych. Dlaczego tak się dzieje, jest nadal otwarta na znaczną debatę akademicką, ale rezultatem tego jest fakt, że inwestorzy regularnie płacą za ochronę. Indeks Drift - indeksy akcji i związane z nimi ceny akcji mają tendencję do zwiększania się w czasie. Ten stopniowy wzrost wartości zabezpieczeń bazowych powoduje spadek wartości powiązanego pakietu. Zanikający czas - podobnie jak wszystkie długie pozycje opcji, każdego dnia, gdy opcja zbliża się do wygaśnięcia, traci pewną wartość. Szybkość rozpadu wzrasta wraz z upływem czasu. Ponieważ przewidywane wypłaty opcji put są mniejsze od kosztu, wyzwaniem dla inwestorów jest tylko kupowanie jak największej ochrony, jakiej potrzebują. Oznacza to ogólnie, że zakupy stawiają w niższych cenach strajkujących i zakładają, że początkowy spadek ryzyka związanego z zabezpieczeniami. Spread Inwestorzy Hedging Index są często bardziej zainteresowani zabezpieczaniem przed umiarkowanymi spadkami cen niż poważnymi spadkami, ponieważ tego typu spadki cen są zarówno bardzo nieprzewidywalne, jak i stosunkowo często. Dla tych inwestorów spread niedźwiedzia może być opłacalnym rozwiązaniem. W niedźwiedziu rozłożone, inwestor kupuje put z wyższą cenę strajku, a następnie sprzedaje jeden z niższą cenę z tą samą datą ważności. Należy zauważyć, że zapewnia to jedynie ograniczoną ochronę, ponieważ maksymalna wypłata to różnica między dwoma cenami strajku. Jednak często jest to wystarczająca ochrona, aby radzić sobie z łagodnym do umiarkowanego spowolnieniem gospodarczym. Przykład - Strategia IWM w odniesieniu do Bear Put Spread. Russell 2000 ETF, transakcje za 80,63 Zakup jednostek (-ów) IWM 76 wygaśnięcia w 160 dni w przypadku 3.20 kontraktu Sprzedaj (y) wkładu IWM 68 wygasającego w ciągu 160 dni w przypadku 1.41 zleceń rozliczeniowych w handlu: 1.79kontrakt W tym przykładzie inwestor kupuje osiem punkty zabezpieczenia przed spadkiem (76-68) przez 160 dni w przypadku zamówienia 1.79. Ochrona zaczyna się, gdy ETF spadnie do 76, czyli 6 spadków z obecnej wartości rynkowej. i trwa jeszcze osiem punktów. Warto zauważyć, że opcje na IWM są cenowo i bardzo płynne. Opcje na innych papierach wartościowych, które nie są płynne, mogą mieć bardzo wysokie stawki prowiantowe. sprawiając, że transakcje spreadowe są mniej opłacalne. Rozszerzenie czasu i kolejkowanie Kolejnym sposobem na uzyskanie jak największej wartości z zabezpieczenia jest zakupienie najdłuższej opcji sprzedaży. Opcja put z sześciomiesięcznym wyprzedażem na ogół nie jest dwukrotnie wyższa niż cena opcji trzy miesięcznej - różnica w cenie wynosi zaledwie około 50. Przy zakupie dowolnej opcji marginalny koszt każdego dodatkowego miesiąca jest niższy niż ostatni. Przykład - zakup długoterminowej opcji sprzedaży Dostępne opcje sprzedaży na IWM, obrót na poziomie 78.20. IWM to tracker ETF z Russell 2000 W powyższym przykładzie najdroższa opcja dla inwestora długoterminowego zapewnia mu również najmniej kosztowną ochronę dziennie. Oznacza to również, że opcje sprzedaży mogą zostać wydłużone w bardzo efektywny sposób. Jeśli inwestor ma sześciomiesięczny termin wpłaty na zabezpieczenie z określoną ceną strajku, może zostać sprzedany i zastąpiony 12-miesięczną opcją w tym samym strajku. Można to zrobić w kółko. Praktyka ta nazywa się rozwijaniem opcji put. Obracając opcją put i utrzymując cenę strajku w pobliżu, ale nadal nieco poniżej, cenę rynkową. inwestor może przez wiele lat utrzymywać zabezpieczenie. Jest to bardzo przydatne w połączeniu z ryzykownymi inwestycjami dźwiganymi, takimi jak indeksy futures czy syntetyczne pozycje akcji. Rozłożenie kalendarzy Zmniejszenie kosztów dodawania dodatkowych miesięcy do opcji put powoduje również możliwość wykorzystania rozkładów w kalendarzu, aby w przyszłości zastąpić tanie zabezpieczenia. Rozszerzenia Kalendarza są tworzone przez zakupienie opcji put długoterminowej i sprzedaży opcji put krótszej terminów po tej samej cenie. Przykład - Korzystanie z kalendarza Rozłożenie transakcji 100 udziałów INTC na marce 24.50 Sprzedaj jedną umowę z opcją zakupu (100 udziałów) 25 wygaśnięcie w 180 dni dla 1,90 Kup jedną umowę z opcją zakupu (100 udziałów) 25 wygasającą w 540 dniach dla 3,20 W tym przykładzie inwestor ma nadzieję, że cena akcji Intels zostanie doceniona, a opcja krótkiej sprzedaży straci ważność w ciągu 180 dni, pozostawiając długą opcję put jako zabezpieczenie przez następne 360 ​​dni. Niebezpieczeństwem jest to, że ryzyko spadkowe inwestorów pozostaje na razie niezmienione, a jeśli cena akcji znacznie spadnie w ciągu najbliższych kilku miesięcy, inwestor może napotkać trudne decyzje. Powinien długo lub długo stracić resztę czasu. Albo powinien inwestor odkupić krótkie wprowadzenie i ryzyko związania jeszcze większej ilości pieniędzy w przypadku utraty pozycji W sprzyjających okolicznościach rozłożenie kalendarza może przynieść tanie, długoterminowe zabezpieczenie, które może zostać zwinięte na czas nieokreślony. Inwestorzy muszą jednak dokładnie przemyśleć scenariusze, aby nie dopuścić do przypadkowego wprowadzenia nowych ryzyk do swoich portfeli inwestycyjnych. Hedging linii dolnych może być postrzegana jako przeniesienie niedopuszczalnego ryzyka od menedżera portfela do ubezpieczyciela. To sprawia, że ​​proces jest dwuetapowy. Najpierw ustal, jaki poziom ryzyka jest akceptowalny. Następnie zidentyfikuj transakcje, które mogą efektywnie kosztowo przenieść to ryzyko. Z reguły długoterminowe opcje z niższą ceną strajkują zapewniają najlepszą wartość zabezpieczającą. Początkowo są drogie, ale ich koszt dzienny może być bardzo niski, co czyni je użytecznymi w przypadku długoterminowych inwestycji. Te długoterminowe opcje sprzedaży mogą zostać zwrócone do późniejszych wygaśnięć i wyższych cen strajku, zapewniając zawsze odpowiednie zabezpieczenie. Niektóre inwestycje są dużo łatwiejsze do zabezpieczenia niż inne. Zwykle inwestycje, takie jak indeksy szerokie, są znacznie tańsze niż zabezpieczenia indywidualne. Niższa zmienność sprawia, że ​​opcje sprzedaży są tańsze, a wysoka płynność umożliwia rozłożenie transakcji. Ale podczas gdy zabezpieczenia mogą pomóc wyeliminować ryzyko nagłego spadku cen, nie ma nic, aby zapobiec długoterminowej nieefektywności. To powinno być uznane za uzupełnienie. a nie substytutu, innych technik zarządzania portfelem, takich jak dywersyfikacja. równoważenie i zdyscyplinowane analizy i selekcje w zakresie bezpieczeństwa. Ekonomiczna teoria całkowitych wydatków w gospodarce i jej wpływu na produkcję i inflację. Opracowano ekonomię keynesowską. Aktywa w portfelu. Inwestycje portfelowe są realizowane z oczekiwaniem na uzyskanie zwrotu z inwestycji. To. Stosunek opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zarobki uzyskane ponad to, co można zarobić na ryzyku. Odkup akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrotem podatkowym jest zwrot podatku od osób fizycznych lub domowych, gdy rzeczywiste zobowiązanie podatkowe jest niższe od kwoty. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju jest określona w danym okresie. Przegląd strategii strategicznej Najbardziej konserwatywne wykorzystanie opcji polega na wykorzystaniu ich jako strategii zabezpieczania portfela (lub jego części). Ubezpieczasz swoją własność i inne cenne rzeczy. Dlaczego nie miałbyś rozszerzyć tej ochrony na swoje konto maklerskie? Ubezpieczenie inwestycji giełdowych nie różni się od ubezpieczenia samochodu lub domu. Im lepszy zasięg, tym droższa premia. Ale w świecie inwestowania dobra ochrona może być prawdziwym hamulcem dla twoich zysków. Sprawa w zakresie zabezpieczenia Istnieje jednak nadal wiele dobrych spraw dotyczących selektywnego stosowania strategii hedgingowej. Na przykład premia opcyjna dla mniej zmiennych zapasów. z definicji będzie o wiele mniej niż premia dla wysoko rozwiniętych stad wzrostu. Jeśli posiadasz akcje wysokiego wzrostu, prawdopodobnie masz konsystencję, aby znieść krótkoterminowe wahania cen. Ale jeśli Twój niebieski chip core spadnie o 30-40-50 z powodu nieprzewidzianego zdarzenia, możesz długo czekać na powrót tego stada. Może być sensownym kupowanie ubezpieczenia od nieoczekiwanych (nieprzewidzianych nieszczęść do twojego niebieskiego chip-core-holdingu) niż płacenie najwyższego dolara, aby chronić się przed tym, co jest zasadniczo oczekiwanym wydarzeniem (dramatyczne wahania cen w twoim magazynie wzrostu znanym z dramatycznych wahań cen) . Dodatkowo, jeśli posiadasz znaczący portfel, w którym zachowujesz kapitał przy agresywnym wzroście lub całkowitych zwrotach, na pewno chcesz zastosować jakąś strategię zabezpieczenia, aby chronić twoje gospodarstwa. Fundusze emerytalne, na przykład, są dużymi użytkownikami strategii hedgingowych. Kolejnym rozsądnym zastosowaniem strategii hedgingowej jest ochrona pozycji po wielkim wiecu w magazynie. Jeśli uważasz, że rajd jest niezrównoważony, ale wolisz trzymać się pozycji, niż ją sprzedać, to może warto poświęcić trochę czasu, aby zabezpieczyć pozycję i chronić swoje zyski. Jeśli o to chodzi, za każdym razem, gdy uważacie, że wasze długoterminowe gospodarowanie będzie niższe, nadszedł właściwy czas na strategię hedgingu. Ponadto, w zależności od wielu czynników, jeśli chcesz w krótkim czasie zrezygnować z potencjału wzrostu zapasów, możesz uzyskać bardzo tanie, a czasem bez kosztów, ubezpieczenie za pomocą opcji. Strategie zabezpieczające Szczegółowe Należy zauważyć, że hedging opcji na akcje nie jest ani pojedynczą, ani prostą strategią. Ta sekcja strony internetowej zawiera techniki, które zawierają przede wszystkim cele strategii zabezpieczeń. Ale hedging jest składnikiem, który może być i zwykle jest do pewnego stopnia częścią wszystkich transakcji opcyjnych. Przypomnijmy, że obrót opcjami na akcje to przede wszystkim obrót ryzykiem. Inwestor opcji zawsze uwzględnia i koryguje ryzyko, a ryzyko to spektrum, a nie zmiana. Powiedziawszy to, poniżej przedstawiono niektóre strategie inwestowania w opcje, które koncentrują się przede wszystkim na zabezpieczaniu: 10 strategii strategicznych, aby wiedzieć Zbyt często inwestorzy wskakują do gry opcji z niewielkim lub żadnym zrozumieniem, jak wiele strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Jednak przy odrobinie wysiłku przedsiębiorcy mogą nauczyć się korzystać z elastyczności i pełnej mocy opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, weźmy pokaz slajdów, co mamy nadzieję skrócić krzywą uczenia i skierować Cię w dobrym kierunku. Zbyt często handlowcy wchodzą w grę opcji z niewielkim lub nie rozumiejąc, ile strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ich ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Jednak przy odrobinie wysiłku przedsiębiorcy mogą nauczyć się korzystać z elastyczności i pełnej mocy opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, weźmy pokaz slajdów, co mamy nadzieję skrócić krzywą uczenia i skierować Cię w dobrym kierunku. 1. Objęte połączenie Poza zakupem opcji nieuzasadnionej abonamentu, można również uczestniczyć w podstawowej zasadzie "call-write". W tej strategii można by kupić aktywa w całości i jednocześnie napisać (lub sprzedać) opcję kupna na tych samych zasobach. Ilość posiadanych aktywów powinna być równa liczbie aktywów stanowiących podstawę opcji kupna. Inwestorzy często korzystają z tej pozycji, gdy mają krótkoterminową pozycję i neutralną opinię na temat aktywów, a także chcą generować dodatkowe zyski (poprzez otrzymanie premii za połączenia) lub chronić przed potencjalnym spadkiem wartości aktywów bazowych. 2. W związku z zamężną strategią kupna, w której inwestor kupuje (lub obecnie posiada) określony składnik aktywów (np. Akcje), kupuje jednocześnie opcję sprzedaży na rzecz równoważna liczba akcji. Inwestorzy skorzystają z tej strategii, gdy są uprzejmi od ceny aktywów i chcą się zabezpieczyć przed potencjalnymi krótkoterminowymi stratami. Strategia ta zasadniczo działa jak polityka ubezpieczeniowa i ustanawia podłogę, jeśli cena aktywów spadnie dramatycznie. (Więcej informacji na temat korzystania z tej strategii można znaleźć w artykule Married Puts: Relacja ochronna.) 3. Bull Call Spread W strategii spreading bydła, inwestor kupi jednocześnie opcje kupna przy określonej cenie strajku i sprzedaje taką samą liczbę połączeń na wyższa cena strajku. Obydwa opcje kupna będą miały ten sam miesiąc wygaśnięcia i aktywa bazowe. Ten rodzaj pionowej strategii spreadu jest często używany, gdy inwestor jest uparty i spodziewa się umiarkowanego wzrostu cen aktywów bazowych. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule Pionowe pośladki i niedźwiedzia). 4. Bear Put Spread Niedźwiedź wprowadza strategię rozprzestrzeniania się to kolejna forma rozprzestrzeniania się w pionie, np. Rozprzestrzenianie się bull call. W tej strategii inwestor będzie jednocześnie kupował opcje put w określonej cenie strajkowej i sprzedał taką samą liczbę stóp po niższej cenie strajku. Obie opcje miałyby ten sam atut i mają ten sam termin wygaśnięcia. Ta metoda jest używana, gdy przedsiębiorca jest niechwycący i oczekuje, że cena aktywów podstawowych spadnie. Oferuje zarówno niewielkie zyski, jak i ograniczone straty. (Więcej informacji na temat tej strategii można znaleźć w artykule Bear Put Spreads: Roaring Alternatywa do krótkiej sprzedaży). 5. Osłona ochronna Strategia kołnierza ochronnego jest wykonywana przez zakupienie opcji put-out na pieniądze i napisanie "out-of-the-money put" , dla tego samego zasobu bazowego (takiego jak akcje). Ta strategia jest często wykorzystywana przez inwestorów po długiej pozycji w akcji zyskała znaczne zyski. W ten sposób inwestorzy mogą zablokować zyski bez sprzedaży ich akcji. (Więcej informacji na temat tych typów strategii można znaleźć w części Nie zapomnij o ochronnej kołnierzu i jak działa kołnierz ochronny). 6. Long Straddle (Long Straddle) Strategia długich straddle (long straddle options) polega na tym, że inwestor kupuje zarówno opcję call and put z taką samą ceną, aktywa i data wygaśnięcia równocześnie. Inwestor często używa tej strategii, gdy wierzy, że cena aktywów bazowych znacznie wzrośnie, ale nie jest pewien, w jakim kierunku podejmie ruch. Ta strategia pozwala inwestorowi na utrzymanie nieograniczonych zysków, a strata jest ograniczona do kosztów obu kontraktów opcji. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj Strategię Straddle Proste podejście do neutralności rynkowej.) 7. Długie zagłuszanie Strategia opcji długiego uduszenia inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaży z taką samą dojrzałością i aktywami bazowymi, ale z różnymi cenami zaatakowania. Stawka za strajk zwykle będzie niższa od ceny strajku opcji połączenia, a oba opcje nie będą mogły zostać wykorzystane. Inwestor, który wykorzystuje tę strategię, uważa, że ​​cena aktywów bazowych przeżywałaby duży ruch, ale nie jest pewien, w jakim kierunku podejmie ruch. Straty są ograniczone do kosztów obydwu opcji dławienie zazwyczaj będzie tańsze niż straddles, ponieważ opcje są wykupione z pieniędzy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w "Zyskaj zysk z obcymi"). 8. Butterfly Spread Wszystkie strategie do tej pory wymagały kombinacji dwóch różnych pozycji lub kontraktów. W strategii opcji rozprzestrzeniania się motyli inwestor połączy zarówno strategię spreadu byków, jak i strategię opłacania niedźwiedzia i wykorzystują trzy różne ceny za strajk. Na przykład jeden rodzaj rozprzestrzeniania się motyli polega na zakupie jednej opcji wezwania (najniższej) na najniższej (najwyższej) cenie strajku, a jednocześnie sprzedaży dwóch opcji call (put) w wyższej (niższej) cenie strajkowej, a następnie jednego ostatniego połączenia (put) opcja w jeszcze wyższej (niższej) cenie strajku. (Więcej informacji na temat tej strategii można znaleźć w sekcji "Ustawianie zysków z pułapkami"). 9. Żelazo Kondor Najbardziej interesującą strategią jest kondorator i ron. W tej strategii inwestor jednocześnie posiada długie i krótkie stanowisko w dwóch różnych strategiach duszpasterskich. Kondorat żelaza jest dość złożoną strategią, która zdecydowanie wymaga czasu na naukę i praktykowania opanowania. (Zalecamy przeczytanie więcej o tej strategii w "Take Flight With Iron Condor"). Jeśli masz ochotę na Iron Condors i wypróbować strategię dla siebie (bez ryzyka) za pomocą narzędzia Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Ostateczna strategia opcji pokażemy tutaj jest żelazny motyl. W tej strategii inwestor połączy albo długie lub krótkie siedzenie z jednoczesnym kupnem lub sprzedażą uduszenia. Chociaż podobny do rozprzestrzeniania się motyli. strategia ta różni się, ponieważ używa zarówno wywołań, jak i stawia, w przeciwieństwie do jednego lub drugiego. Zysk i strata są ograniczone w określonym zakresie, w zależności od cen strajku zastosowanych opcji. Inwestorzy często używają opcji "out-of-the-money" w celu ograniczenia kosztów, przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. (Aby lepiej zrozumieć tę strategię, zapoznaj się z artykułem "Co to jest strategia oparta na motylku żelaza") Artykuły pokrewne Ekonomiczna teoria całkowitych wydatków w gospodarce i jej skutków dla produkcji i inflacji. Opracowano ekonomię keynesowską. Aktywa w portfelu. Inwestycje portfelowe są realizowane z oczekiwaniem na uzyskanie zwrotu z inwestycji. To. Stosunek opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zarobki uzyskane ponad to, co można zarobić na ryzyku. Odkup akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrotem podatkowym jest zwrot podatku od osób fizycznych lub domowych, gdy rzeczywiste zobowiązanie podatkowe jest niższe od kwoty. Wartość pieniężna wszystkich gotowych dóbr i usług wyprodukowanych w granicach kraju w określonym przedziale czasowym.